美图冒险押宝社交 成立十年至今未能扭亏

摸索多个商业化路径后，美图终于在8月8日披露社交战略和商业化规划，并为核心产品美拍和美图秀秀分别确定了短视频定位和社区发展方向。不过，成立十年的美图至今未能扭亏，此前试水的电商业务被重组，针对年轻用户的通讯产品“闪聊”也无疾而终，业内人士表示，美图前期花在变现路径探索的时间过长，已经错失了短视频的最佳风口期。

后发社交战场

从一款图片美化工具起家到现在数款App矩阵，美图一直试图跳出产品的工具属性，多角度实现商业化。8月8日，美图创始人兼CEO吴欣鸿正式披露美图的未来战略“美和社交”，在继续探索“美的生态圈”同时，进军“社交”领域，该战略将在美拍和9月升级的美图秀秀上体现。

目前，美图秀秀的社区位于首页右下方，升级后社区内容将直接在首页显示。这是美图秀秀十年来最大的改版，也是美图聚焦社交的注脚，吴欣鸿称，未来的18个月，美图会大力投入社区内容生态的建设。

相比于美图秀秀，美拍的社交尝试更早，目前有直播和短视频两种业务，其中短视频为美图重点发力的赛道。

据介绍，新版美拍将上线“交作业”功能，美图方面以舞蹈举例，达人在美拍上发布一个舞蹈制作教程，用户可以把学习的过程拍成视频，交由达人点赞或评论。用吴欣鸿的话说，美拍的下一步是通过泛知识内容的互动，从社区向社交进化。

根据比达咨询相关报告，2018年一季度我国短视频用户规模22.23亿人，环比增长11.5%，短视频市场几乎已吸引了所有的头部互联网企业，包括腾讯、阿里、百度、今日头条、360等。比达咨询分析师李锦清认为，与其他短视频产品相比，美拍的特点在于泛女性化优势凸显，强人设内容和达人输送，不过与头部App的差距较大。

比达咨询数据显示，2018年一季度美拍App月均和日均活跃用户数均位列行业第五，其中月均活跃用户数3435.1万，是第一名西瓜视频的18%。在用户活跃度方面， 2018年一季度美拍用户日均启动次数2.8次，排名第八，用户平均单次运行时长6.2分钟，位列行业第六，前三名的平均单次运行时长为14.2分钟。

相反，根据比达咨询2018年一季度相关报告，美图秀秀在摄影美化App领域月均活跃用户规模优势明显，为1.13亿人。 但在李锦清看来，美图秀秀作为P图工具添加社区是让用户分享“脸不真实”的地方，所以很难形成用户习惯。

对于美图与头部对手的差距，吴欣鸿并不否认，他称，“现在很多独立社交产品问题在于用户获取成本高和定位模糊。一些产品甚至想要挑战巨头，这个方向是错的，不太现实。美图要做的更多是主流社交平台的互补”。他进一步表示，“我们也不认为自己是图片社交，会是一个更多元的内容形态”。

改动商业化路径

在此次确认社交战略、梳理变现渠道之前，美图的商业化过程却是艰苦卓绝的。仅在2016年下半年，美图就曾挨个尝试招股书中透露的变现方向：潮自拍上线了服装定制、美拍推出“官方购物”等，甚至还低调上线社交产品“闪聊”，但北京商报记者发现，上述业务目前已全部下线。

对于美图当时积极的变现尝试，李锦清认为，“在上市前，企业一般都要证明自己的盈利能力，这不是坏事，但是从这两年的产品调整来看，当时的路径可能存在些许偏差”。

美图相关负责人对上述业务的调整也并不讳言，她告诉北京商报记者，“潮自拍是在2016年10月底更新的版本中加入了定制入口，但这个入口在2018年上半年下线”。该人士解释，这是因为美图对电商入口进行了重组，“目前美图的电商主要在两款App上体现，一款是针对标准品的美图美妆，另一款是美图定制，更多是一些非标品，如用户DIY、IP定制等形式”。

吴欣鸿对电商的整体规划则是，让电商作为生态圈变现的通路，未来肯定会做平台，电商尽量不做自营，不做自有品牌。美图相关负责人补充：美图了解自己的资源和边界，在美图的美丽生态圈布局中，不止包括美图现有的业务，针对有些业务我们会以投资或战略合作的方式来进行布局。

其实工具类产品做电商、社区产品做电商并不是新鲜事，尤其是母婴、女性类产品，大姨吗、亲宝宝以及小红书都走的是流量分发做电商的路径。“对于工具类产品，不论搭电商平台还是做互联网广告，它们获取用户的成本相对较低，但用户交易的需求远小于对工具的需求，对工具的需求又小于社交需求，所以从工具到社交再到电商的逻辑没有问题，但是也正是因为这个原因，由此延展出的电商业务规模也会有一定的天花板。”李锦清这样认为。

值得注意的是，美图在社交上的尝试也曾有波折。2016年上线的“闪聊”是当时继美拍之后的第二款社交应用，不过北京商报记者发现，目前苹果应用商店中的 “闪聊”为杭州某公司产品，与美图并无关系。对此，美图相关负责人向记者表示，“闪聊是美图内部创新产品尝试之一，并不是美图战略产品，目前已经停止维护”。

营收结构难调

尽管美图在多元化变现的路上摸索多年，在招股书中，也曾将在线广告、电商和互联网增值服务列入变现规划中，但是目前营收主力仍然是智能硬件。

根据美图2017年财报，尽管互联网业务收入7.87亿元，增长652%，但仅为智能硬件37.4亿元营收的21%，美图整体营收的82.6%由智能硬件贡献。2017年美图的用户规模较2016年也有所下滑，财报指出，2017年美图各个产品的月活跃总用户数为4.15亿人，相比2016年下滑7.6%，美图三大核心App美图秀秀、美颜相机和美拍，仅美图秀秀2017年月活跃用户较上一年增长14.8%，达到1.17亿人，美颜相机和美拍在2017年月活跃用户数分别为0.97亿和0.98亿人，相较2016年下降23%和13.8%。

对于美图非硬件营收反超硬件的时间点，美图相关负责人并未正面回应，仅表示“互联网收入占比已经呈上升趋势，未来美图将以广告为基础变现方式，大力建设社交生态，提升用户数据和毛利率”。

美图CFO颜劲良对今年美图商业化的目标也未给出具体的数字。他坦言，“从商业化指标来看，收入和利润是结果，过程中则要看美图用户的活跃度和基本市场分析”。

有观点认为，相比硬件，互联网业务的变现需要一定的时间周期。不过从市场表现来看，资本市场似乎对美图的耐心有限，近一年，美图股价已从13港元跌至6港元左右。